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　　外汇市场成交持续活跃，人民币对外币挂牌币种增加。2016年，银行间外 汇市场共成交16.97万亿美元，同比增长24.12%。其中，人民币外汇市场成交 16.85万亿美元，同比增长24.36%；外币对市场成交1 159.44亿美元，同比下降 3.55%。从产品结构看，外汇即期成交6.01万亿美元，同比增长21.76%；外汇 衍生品成交10.96万亿美元，同比增长25.45%。人民币直接兑换币种进一步丰 富，年内推出了人民币对南非兰特、韩元、沙特里亚尔、阿联酋迪拉姆、加拿 大元、匈牙利福林、丹麦克朗、波兰兹罗提、墨西哥比索、瑞典克朗、土耳其 里拉和挪威克朗等币种直接交易。

　　（三）债券市场

　　现券成交量同比大幅增长，债券指数有所上升。2016年，银行间市场现券 累计成交127.1万亿元，日均成交5 063亿元，日均成交同比增长45.4%。交易 所现券累计成交5.3万亿元，同比增长54.7％。截至年末，银行间市场债券指 数174.44点，较年初上升1.9%；交易所市场国债指数达159.79点，较年初上升 3.31%。 债券市场走势先强后弱，收益率整体上行。2016年，债券市场波动加大， 国债收益率曲线整体上移。2016年末，1年、3年、5年、7年和10年期国债收益 率曲线较2015年末分别上升35个、24个、15个、16个和19个基点。全年债券收 益率走势可大致分为四个阶段：年初到4月初，国债收益率短端下行，长端震 荡上行，收益率曲线陡峭化；4月中旬至6月初，收益率曲线整体上移，短端上 行幅度较大；6月中旬至10月初，收益率稳步下行，中长期债券收益率下行显 著；10月下旬债券收益率大幅上行，特别是11月下旬收益率快速上行，10年期 国债上行至3.37%，10年期国开债上行至3.93%，均为年内最高点，国债期货多次触及跌停（见图6-2）。 市场投资者结构更加多元，境外机构参与程度加大。2016年，银行间债券 市场明确机构投资者的合格性标准，拓宽投资者群体范围。截至年末，银行间 市场各类参与主体共计14 127家，较上年末增加4 491家。其中，境内法人类参 与机构2 329家，较上年末增加235家；境内非法人类机构投资者11 391家，较 上年末增加4 151家；境外机构投资者407家，较上年末增加105家。  

（四）股票市场

　　股票市场在年初大幅波动后企稳。2016年1月，沪、深两市实行指数熔断机 制，由于存在机制性缺陷，A股市场在实行熔断机制后的第一周即两次触发全天熔断，股票市场大幅快速下跌。2016年1月4—29日，上证综指下跌16.95%，深 证成指下跌25.64%。随后沪深两市企稳反弹，截至年末，上证综指收于3 103.64 点，较上年末下跌12.3%；深证成指收于10 177点，较上年末下跌19.6%。

　　数据来源：Wind。 图6-3　2016年上证综指和深证成指走势

　　成交活跃度明显降低。2016年，沪、深两市累计成交127.4万亿元，日均 成交金额5 221亿元，同比下降50.1%。沪市和深市股票换手率较上年分别降低 167.59个和406.36个百分点，市场活跃度明显降低。

　　（五）期货期权市场

　　期货成交量快速增长，股指期货受政策限制成交大幅降低。截至2016年 末，境内期货市场共有期货品种52个。其中，商品期货品种46个，金融期货 品种5个，金融期权品种1个。全年境内期货市场期货成交量41.38亿手，同比增长15.71%；成交金额195.63万亿元，同比减少64.69%。其中，商品期货累计 成交41.19亿手，同比增长27.34%，全市场占比99.56%，成交金额177.42万亿 元，同比增长30.17%，全市场占比90.69%；金融期货累计成交0.18亿手，同比 减少94.62%，全市场占比0.44%，成交金额18.22万亿元，同比减少95.64%，全 市场占比9.31%。与上年相比，螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭、10年期国债期货合约的成交量增幅较为明显。 商品期货价格大幅上涨，金融期货价格走势较为平稳。2016年，受大宗商 品价格见底、需求提振以及供给侧结构性改革等因素影响，国内商品期货价格出现较大幅度上涨。截至年末，中国商品期货指数收于1 340.58点，较上年末上涨51.34%；农产品期货指数收于892.87点，较上年末上涨20.61%；工业品期货指数收于1 862.65点，较上年末上涨60.89%。股指期货价格走势和现货市 场拟合较好，在年初经历大幅下跌后企稳。截至年末，上证50指数期货主力 合约报收2 286.90点，较上年末下跌5.53%；沪深300指数期货主力合约报收 3 310.08点，较上年末下跌11.28%；中证500指数期货主力合约报收6 263.63 点，较上年末下跌17.78%。5年期国债期货主力合约年末报收98.555元，较 上年末下跌2.13元；10年期国债期货主力合约年末报收96.145元，较上年末下 跌3.890元。 股票期权市场运行平稳。2016年，上证50ETF期权市场稳步增长。全年日 均成交32.41万张，日均成交面值72.34亿元，日均持仓94.86万张，日均权利金成交金额1.77亿元，全年月均增长率分别为9.74%、8.56%、10.98%和4.2%。 期权市场投资者结构较为均衡，机构投资者成交占比为56.71%，持仓占比为 47.88%，个人投资者成交占比为43.29%，持仓占比为52.12%。期权市场垂直 价差、水平价差套利空间较小，定价基本合理。全年上证50ETF期权市场期现 价格相关性为96.91%，全市场垂直价差套利收益为0.25%、水平价差套利收益 为0.14%、平价关系套利收益平均为1.83%。

（六）票据市场