5月31日，中国证券业协会发布《科创板首次公开发行股票承销业务规范》(以下简称《规范》)和《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》(以下简称《细则》)两项自律规则。证券业协会表示，制定本规范的主要是为了规范证券公司承销上海证券交易所科创板首次公开发行股票行为，加强行业自律，保护投资者的合法权益。
从内容上看，《规范》共分为六个章节，包括70条规定，涵盖了路演推介、发行与配售、投资价值研究报告、自律管理等四方面的多项要求，压实中介机构责任。
《规范》体现了五方面监管思路。
一是加强对承销商的内部控制规范。要求承销商构建分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的投行类业务内部控制体系，控制业务风险，做实质控部门的职责，提升内控的有效性。
二是加强对推介和销售等环节的业务规范。增加战略投资者路演推介环节，明确战略投资者一对一路演推介时间、路演推介内容及纪律要求，加强对公开路演、现场路演的自律管理，引入律师事前培训环节。
三是加强对承销商发行定价、簿记建档的行为规范。要求承销商在发行承销工作中切实防范道德风险，严肃做好簿记建档工作，加强现场工作人员的行为规范。
四是加强投资价值研究报告的专业规范。提高对报告的内容、风险因素分析、估值方法和估值结论的要求，建立健全投资价值研究报告的综合评价体系，进一步提高投资价值研究报告的客观性和公信力，引导市场理性定价。
五是加强对科创板承销商的自律规范。明确承销工作的事前、事中、事后报送要求，加强自律规则执行情况检查和落实，加大自律惩戒处罚力度，完善与证监会行政处罚的衔接。
《细则》分为22条，主要从以下四个方面加强科创板网下投资者自律管理。
一是明确私募基金管理人注册为科创板网下投资者的具体条件。要求参与科创板新股网下询价的投资者具有一定的专业能力和经验。
二是加强网下投资者行为规范。对网下投资者询价前准备、报价原则、拟申购数量上限等操作环节做出具体要求，并明确了网下投资者负面行为清单。
三是强化证券公司推荐责任。要求证券公司应对其推荐的科创板网下投资者及配售对象审慎核查，充分发挥“看门人”作用。
四是加强对网下投资者违规行为的处罚力度。加大违规成本，形成不敢违、不能违、不愿违的长效防范机制。
证券业协会表示，为帮助市场主体准确深入理解规则，促进规则相关要求落到实处，下一步，协会将组织开展相关规则专项培训，并加强对承销商和网下投资者的自律管理，充分发挥自律约束作用。
两份文件均自发布之日起实施。
澎湃新闻记者将《规范》和《细则》条文中的八大要点梳理罗列如下。
要点一：禁止任何方式的不正当利益输送
《规范》总则第6条即明确规定，承销商不得自行或与发行人及与本次发行有关的当事人共同以任何方式向投资者发放或变相发放礼品、礼金、礼券等，不得通过承销费用分成、返还或免除新股配售经纪佣金、签订抽屉协议或口头承诺等其他利益安排诱导投资者或向投资者输送不正当利益。
要点二：分析师路演推介不得对股价作出预测
《规范》第14条指出，首次公开发行股票招股意向书刊登后，发行人和主承销商可以向网下投资者进行路演推介和询价。
根据要求，对网下投资者的路演推介，发行人和主承销商可以介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容，但路演推介内容不得超出招股意向书及其他已公开信息范围，不得对股票二级市场交易价格作出预测。
此外，主承销商的证券分析师路演推介应当与发行人路演推介分别进行。证券分析师路演推介内容不得超出投资价值研究报告及其他已公开信息范围，不得对股票二级市场交易价格作出预测。主承销商应当采取有效措施保障证券分析师路演推介活动的独立性。
要点三：承销商不得操纵发行价格、收受回扣
《规范》第22条对承销商及其他知悉报价信息的工作人员列出了11条不得出现的行为。
具体包括：
1，投资者报价信息公开披露前泄露投资者报价信息；
2，操纵发行定价；
3，劝诱网下投资者抬高报价，或干扰网下投资者正常报价和申购；
4，以提供透支、回扣或者证监会和交易所认定的其他不正当手段诱使他人申购股票；
5，以代持、信托持股等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益；
6，直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿；
7，以自有资金或者变相通过自有资金参与网下投资者配售；
8，与网下投资者互相串通，协商报价和配售；
9，接受投资者的委托为投资者报价；
10，收取网下投资者回扣或其他相关利益；
11，未按事先披露的原则剔除报价和确定有效报价。
要点四：保荐机构子公司参与战略配售需要承诺函
